기업 재무제표 분석 확실하게 알아두어야할 것들

주식을 하거나 투자하려는 회사를 제대로 알고 싶다면 기업 재무제표 분석을 확실히 할 수 있어야 합니다. 그 이유는 현재 기업의 상태뿐만 아니라 앞으로 발전 지향성, 혹은 문제가 있는 사항까지 전반적인 확인이 가능하기 때문이죠. 기업 재무제표를 분석하는 데에 있어서 중점적으로 살펴봐야 할 것은 총 세 가지인데요. 오늘은 핵심적 요인으로 작용할 이 세 가지에 대해서 알아보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

 

 기업 재무제표 분석에 있어서 중요한 세 가지

오늘 살펴볼 관점들 세 가지는 첫 번째는 재무의 안정성 부분과 두 번째로는 수익적인 창출의 관점 세 번째는 성장가치적 관점까지 3가지가 되겠습니다. 

 

1) 재무의 안정성 관점

내가 투자하려는 곳이 빌린 돈이 많다면 불안할 것입니다. 따라서 가장 먼저 살펴봐야 할 것은 아무래도 부채비율이 얼마나 되는지를 알아보는 것인데요. 만약에 부채비율이 높다면 그 기업은 스스로가 투자한 자금보다도 더 많은 금액을 빌렸다는 것이 되겠습니다. 따라서 유사시에 기업의 위기상황이 온다면 온전하게 자본으로 대처를 하기 힘들게 되겠죠. 그런 위기고 속에서 파산의 위험률은 당연히 올라갈 수밖에 없으니 꼭 파악을 해두어야 할 지표입니다. 

 

이것을 더욱 뒷받침해주는 비율이 바로 유동비율입니다. 유동비율이란 것은 1년 동안 현금으로 만들 수 있는 자본이 빚보다 많다는 것을 의미하죠. 따라서 올바른 선택을 하시려면 유동비율이 부채비율보다 높은 기업을 선택하는 것이 되겠습니다. 

 

2) 수익창출의 관점

사실 수익이 얼마나 창출될지 평가하는 기준은 여러 가지로 다양합니다. 그래서 해당 기업의 분야마다의 차이점이 있어서 비슷한 동종업에 종사하는 업체들과의 비교를 통해서 올바른 판단을 내릴 수 있을 것입니다. 오늘 설명드릴 개념은 바로 자기 자본 이익률인데요. 흔히 ROE라고 부르는 지표가 되겠습니다. 

 

이것은 기업 자체에서 투자한 자금 대비 얼마만큼의 수익을 만들어내었는지 알 수 있는 지표인데요. 바로 투입 대비 수익 창출한 비율이라고 생각하시면 되겠습니다. 

3) 성장가치적인 관점

회사가 얼마나 성장하고 있는지는 가장 먼저 살펴볼 수 있는 부분입니다. 매출액만을 보더라도 얼만큼인지 유추가 되니까요. 하지만 좀 더 디테일하고, 자세한 내용을 알려면 전체적인 동향들을 살펴볼 이유가 있습니다. 추가적으로 경제가 현재 좋은지, 혹은 이슈 때문에 타격을 받았는가 등도 거시적인 안목에서는 영향을 주기에 관심을 기울여야겠죠.

 

추가적인 방법들로 기업 재무제표 분석 시에는 유형자산이 증가가 되었는지 확인하는 방법과 비 유등 자산항목을 알아보는 것도 좋은 전략입니다. 그 이유는 팔려고 하는 물건의 수요등이 많아질수록 당연히 제조공정과정의 라인들을 더 많이 배치하기 때문에 확장을 하려 한다면 분명한 성장동력이 있음을 판단할 수 있기 때문이죠. 

 

마무리

워런 버핏 같은 주식투자의 대부마저도 기업 재무제표 분석을 하면서 대부분의 시간을 보낸다고 할 정도로 그 안에는 회사의 가능성과 위험성 및 남들이 볼 수 없는 여러 가지 단서들이 존재합니다. 남들과 다른 통찰력을 갖게 되는 초석을 재무제표를 공부하면서 쌓아보시기 바랍니다.